Ngày 28 tháng 5 năm 1970, tàu 176 xuất phát chuyên chở vũ khí vào nam nhưng bị lực lượng tuần tra của Hải quân Hoa Kỳ phát hiện nên buộc phải quay trở lại bến. Lần xuất phát thứ hai vào ngày 25 tháng 7, 1970 cũng gặp phải tình cảnh tương tự.

Ngày 11 tháng 11 năm 1970, tàu 176 dưới sự chỉ huy của thuyền trưởng Lê Xuân Ngọc và chính trị viên Huỳnh Trung cùng 18 thủy thủ, xuất phát lần thứ ba trong năm. Mục tiêu của tàu 176 là chở vũ khí cập bến Cồn Lợi. Hành trình của tàu tương đối trót lọt nhưng trên thực tế Hải quân Hoa Kỳ đã phát hiện và huy động lực lượng giăng bẫy nhằm mục tiêu bắt sống toàn bộ tàu và các thủy thủ.

Ngày 21 tháng 11, 1970, tàu 176 khi đang tiến sát vào bến thì bị bao vây. Sau một thời gian giao chiến, thuyền trưởng Lê Xuân Ngọc chỉ huy các thủy thủ cho tàu đâm thẳng vào cồn cát rồi châm lửa đốt tàu.